Ребалансировка портфеля Монте-Карло | 9 месяцев и неожиданный разворот

---

Всем привет, на связи Владимир.

Эксперимент продолжается! Сегодня знаковый момент — третья ребалансировка дивидендного портфеля, построенного по методу Монте-Карло, что означает, что нашему детищу уже 9 месяцев. И эти месяцы показали нечто удивительное.

Если раньше мы дорабатывали алгоритм, то теперь он вышел на оперативный простор и начал принимать смелые, но обоснованные решения, которые заставляют задуматься.

Итоги 9 месяцев: невероятная стабильность в турбулентности

Давайте сразу к главному — результату. За прошедший период (с 7 апреля 2025 по 5 января 2026) портфель показал вот такую динамику:

🎉 Портфель обгоняет MCFTRR на 858 ₽ (0,48%) за последний год.

+64 068 ₽ против +63 210 ₽ у индекса.

Почему этот результат удивителен? Достаточно взглянуть на общую картину рынка. За этот же год на Московской бирже из 203 акций рост показали лишь 83, а падали — 115.

На тепловой карте преобладают красные тона (карту можно посмотреть здесь).

Вывод алгоритма: В условиях, где большинство проседает, портфель не просто сохранил капитал, а стабильно держался на уровне индекса полной доходности, который включает в себя все дивиденды. Это прямое следствие математического подхода, исключающего панику и эмоции.

Третья ребалансировка: кардинальная смена элиты

И вот мы подходим к самому интересному — новому составу портфеля, который алгоритм сформировал на ближайший квартал. Изменения можно назвать революционными.

Главная новость: нефтянка покинула чат.
Вердикт алгоритма был суров: «Лукойл» и «Татнефть» исключены из портфеля. Их место заняли компании из сектора электроэнергетики.

Почему так произошло? Логика «железной» логики.

1. Санкционный прессинг. Алгоритм, анализируя данные и тренды, косвенно учел риски, связанные с давлением на нефтяной сектор. Падающие доходы компаний — это потенциально падающие дивиденды в будущем. Математика выбирает стабильность.
2. Интересный, но рискованный кейс «Лукойла». Все ждут мая, чтобы понять, какими будут дивиденды после решения по зарубежным активам. Алгоритм не любит неопределенность со сроком до апреля 2026 года. «Лучше за этим понаблюдать со стороны» — именно так он и поступил, исключив бумагу.

Почему вошли электроэнергетики? Двойной эффект.
Объяснение лежит на поверхности и подтверждается данными:

• Неэластичный спрос. Электричество потребляют всегда, в кризис и в рост.
• Индексная привязка. Регулярная индексация тарифов обеспечивает рост выручки, который, как минимум, отбивает инфляцию. Это защита капитала.
• Стабильные дивиденды. Компании из этого сектора часто имеют четкую дивидендную политику. Алгоритм, ценящий предсказуемость выплат (помните, мы научили его этому в прошлый раз?), это высоко оценил.

Проверить фундаментальную устойчивость новых «обитателей» портфеля можно в Дивидендном скринере — там хорошо видно, что выбраны компании с прозрачной историей выплат.

Выводы: доверяй, но наблюдай

Портфель получился, без преувеличения, неожиданным. Отказ от традиционных дивидендных «тяжеловесов» в пользу энергетиков — смелый шаг. Но, как говорится, из песни слов не выкинешь.

Алгоритм Монте-Карло, проанализировав тысячи сценариев, считает, что именно такая структура оптимальна для баланса доходности и риска на ближайшую перспективу. Мы не будем ему мешать, потому что суть эксперимента — в безоговорочном следовании математике.

Что в сухом остатке?

1. Портфель доказал живучесть: за 9 месяцев в сложной рыночной среде он сравнился с бенчмарком.
2. Алгоритм начал стратегически мыслить: он не просто перебирает акции, а делает секторальные переключения, основанные на макротрендах, которые он выявляет из данных.
3. Эксперимент входит в самую интересную фазу: теперь мы наблюдаем не за тонкой настройкой, а за работой зрелой системы в реальных условиях.

Итоговый портфель доступен для просмотра здесь. Все решения, напоминаю, принимаются алгоритмом. Это образовательный проект, наглядно демонстрирующий силу математики в инвестициях.

Инвестируйте с умом, и до встречи через три месяца на следующей ребалансировке!

P.S. Санкции, геополитика, неопределенность — все это влияет на рынок. Но у нашей стратегии есть своя «санкция» на иррациональность — это холодный расчет метода Монте-Карло. Продолжаем наблюдать.

---

Подписаться в Телеграм | Дашборд | Главная

ВАЖНО: Данная статья — частное мнение автора и не является инвестиционной рекомендацией. Помните, что любые вложения в ценные бумаги связаны с рисками, включая возможность полной или частичной потери средств. Принимайте инвестиционные решения осознанно, на основе всестороннего анализа и, при необходимости, консультации с профессиональным финансовым советником.