Пришло время очередной, уже февральской, ребалансировки нашего флагманского сбалансированного портфеля. Напомню, что мы делаем это раз в квартал, доверяя выбор акций не интуиции, а математической модели. На этот раз изменения получились структурными и весьма показательными.
Краткий ликбез: что за метод Монте-Карло?
Перед тем как перейти к цифрам, освежим в памяти суть метода, который лежит в основе нашего портфеля.
Метод Монте-Карло — это математическая модель, основанная на вероятностных сценариях. Он используется для оценки возможных исходов в условиях неопределённости. Суть метода — в многократном (тысячи и миллионы раз) моделировании случайных сценариев, чтобы понять диапазон возможных результатов и их вероятность.
Метод активно применяется в разных отраслях:Центральные банки применяют его при стресс-тестировании финансовой системы.
NASA моделирует возможные сценарии полётов и отказов систем;
Инвестиционные фонды используют Монте-Карло для оценки распределения риска и доходности портфелей
В нашем случае алгоритм, перебрав сотни тысяч комбинаций, отбирает акции, которые на исторических данных (мы используем период с 2023 по 2026 год) показали лучшее соотношение потенциальной доходности и риска.
Промежуточный итог: портфель продолжает обгонять рынок
Прежде чем смотреть в будущее, оценим настоящее. После ноябрьской ребалансировки портфель «Монте-Карло Баланс» продолжил уверенное движение.
- Старт: 21.04.2025.
- Стратегия: Долгосрочный рост + пассивный доход + защита (базовая структура: 50% акции, 30% ОФЗ, 20% золото).
- Результат vs MCFTRR: Портфель обгоняет индекс полной доходности MCFTRR на 6,4%. Это отличное подтверждение эффективности выбранной сбалансированной стратегии в условиях рыночной нестабильности.
- Портфель находится в публичном доступе – здесь.
Новая ребалансировка: больше диверсификации, меньше нефти
Проведя новый расчет по методу Монте-Карло, я получил обновленный состав акционной части (50% от портфеля). Ключевые изменения:
- Расширение с 7 до 10 бумаг. Рынок демонстрирует высокую волатильность, и я решил, что дополнительная диверсификация будет нелишней. Максимальный вес одной акции ограничен 12%.
- Неожиданный уход всей нефтянки. Алгоритм, проанализировав данные, не увидел привлекательных идей в этом секторе на текущем витке. Это яркий пример того, как модель реагирует на изменившиеся рыночные и, вероятно, заложенные в цены геополитические риски.
Итоговый состав акционной части (50% портфеля) после февральской ребалансировки
Алгоритм сформировал следующую структуру из 10 акций:
Что это значит?
Новый состав отражает текущий взгляд математической модели на оптимальное соотношение риска и доходности. Увеличение количества бумаг и снижение максимального веса до 12% призваны снизить общую волатильность портфеля в неспокойные времена. Исчезновение нефтяных акций — это не рекомендация продавать их, а сигнал о том, что на горизонте нашего трехлетнего анализа для целей данной конкретной стратегии появились более привлекательные с точки зрения баланса «риск-доходность» варианты.
Облигации (30%)
Провел обновление списка облигаций. Добавил 4 новые бумаги для более равномерного потока купонных выплат по месяцам, что повышает диверсификацию и ликвидность. Поскольку я не вижу явных сигналов к снижению ключевой ставки ЦБ в ближайшей перспективе, основная часть вложений остаётся в облигациях с плавающей ставкой (флоатерах). Это позволяет получать доход, привязанный к текущей рыночной ситуации.
Золото (20%)
Золото продолжает бить рекорды. За 9 месяцев нахождения в портфеле его рост составил около 40%. В среднесрочной перспективе я сохраняю положительный взгляд на этот актив.
Ключевые драйверы:
– Геополитические риски никуда не исчезли.
– Долларовая диверсификация центробанков: Китай продолжает системно наращивать золотой резерв, продавая американские казначейские облигации. Эта тенденция, хоть и в меньших масштабах, наблюдается и в других странах.
– Страх перед заморозкой активов: Негативный прецедент с российскими активами стал показательным для многих государств. Открыто об этом не говорят, чтобы не обострять отношения, но процесс накопления «тихого» суверенного золота продолжается.
– Бюджету РФ по прежнему нехорошо: Выход – это постепенное ослабление рубля. А так как цены на золото привязаны к доллару, то будет рост цены на золото по мере ослабления рубля.
Портфель находится в публичном доступе – здесь.
Заключение
Февральская ребалансировка портфеля «Монте-Карло Баланс» проведена. Мы зафиксировали солидное превышение над рыночным индексом и, следуя логике алгоритма, адаптировали состав к новой реальности: расширили диверсификацию и изменили отраслевые акценты.
Это наглядная демонстрация силы системного подхода: мы не гадаем на кофейной гуще, а позволяем данным и вероятностной модели указывать на оптимальные, с исторической точки зрения, направления. Это помогает дисциплинированно фиксировать прибыль и перераспределять средства в соответствии с изменяющимися рыночными условиями.
Следите за обновлениями, впереди — ребалансировки других портфелей нашей линейки. Удачных инвестиций!
Скринер акций | Скринер облигаций | Подписаться в Телеграм
ВАЖНО: Данная статья — частное мнение автора и не является инвестиционной рекомендацией. Помните, что любые вложения в ценные бумаги связаны с рисками, включая возможность полной или частичной потери средств. Принимайте инвестиционные решения осознанно, на основе всестороннего анализа и, при необходимости, консультации с профессиональным финансовым советником.
Мои публичные портфели
Монте-Карло дивы | Монте-Карло Баланс | Монте-Карло Рост | Теребоньк | Портфель из облигаций | Акции США
🌟 Будьте первопроходцем! Оставьте комментарий и вдохновите других.