Глава 9: Стратегии выхода – когда продавать акции
Как фиксировать прибыль и минимизировать убытки без эмоций
“Мудрецы Вавилона знали: вовремя проданный урожай приносит больше золота, чем сгнивший на складе”
В этой главе вы освоите 5 профессиональных стратегий выхода из инвестиций. Мы разберем конкретные триггеры для продажи акций с кейсами из практики 2020-2024 гг.
Важно отметить, что для долгосрочного инвестора идеальный сценарий купить и не продавать никогда. Но жизнь штука непредсказуемая и всякое случается. Поэтому предупрежден – вооружен 🙂
Да и что греха таить, иногда хочется и поспекулировать и здесь важно понимать когда фиксировать прибыль, а когда выходить из позиции и фиксировать убыток.
1. Пять причин продавать акции
1.1. Достигнут целевой ценовой уровень
Как работает:
- Перед покупкой определяете цель:
- Консервативная: +20-30%
- Агрессивная: +50-100%
Пример:
- Купили Магнит по 5 000 ₽ с целью 7 500 ₽ (+50%)
- При достижении цены — продаете 100% позиции
Плюсы:
✓ Фиксация гарантированной прибыли
✓ Убирает эмоции из процесса
1.2. Изменилась фундаментальная картина
Триггеры для продажи:
- Снижение выручки 2 квартала подряд
- Увеличение долга >30% за год
- Смена CEO + падение прибыли
Кейс 2023:
- Акции Ozon упали на 40% после:
- Роста долга с 120 млрд до 210 млрд ₽
- Снижения маржи с 12% до 7%
1.3. Технические сигналы перекупленности
Индикаторы для проверки:
- RSI >70 (еженедельный график)
- Цена выше 200-дневной скользящей на 25%+
Пример по Tesla (2024):
- Январь: RSI=73, цена $260 (+120% за 3 мес.)
- Февраль: коррекция до $180 (-30%)
2. Три стратегии выхода с примерами
2.1. Скользящий стоп-лосс
Как установить:
- После покупки ставите стоп на 15-20% ниже цены
- При росте акции поднимаете стоп вслед за ценой
Пример с компанией X:
| Дата | Цена | Стоп-лосс | Комментарий |
|---|---|---|---|
| 01.2024 | 300 ₽ | 240 ₽ | Покупка |
| 03.2024 | 350 ₽ | 280 ₽ | Подняли стоп |
| 05.2024 | 420 ₽ | 336 ₽ | Фиксация прибыли |
Преимущество: Позволяет участвовать в росте, защищая прибыль
2.2. Постепенная продажа (пирамидинг)
Схема действий:
- +20% → продаете 30% позиции
- +50% → продаете еще 30%
- Оставшиеся 40% держите для долгосрочного роста
Кейс с NVIDIA (2023-2024):
- Покупка: $200 за акцию
- Продажа 1: $300 (+50%)
- Продажа 2: $400 (+100%)
- Остаток: фиксация на $900 (+350%)
2.3. Таксономический выход
Правило 3 уровней:
- Стоп-лосс: -15% от цены покупки
- Цель 1: +25% (продажа 50% позиции)
- Цель 2: +50% (продажа оставшихся 50%)
3. Типичные ошибки при продаже
3.1. “Держу убытки, надеясь на отскок”
Данные: Акции, упавшие на 50%, в 70% случаев продолжают снижение
Решение: Жесткий стоп-лосс на -15-20%
3.2. “Продал на росте, а акция продолжила расти”
Как избежать:
- Продавать частями (20-30% на ключевых уровнях)
- Оставлять “бесплатную” позицию (продали сумму вложений, остальное держите)
Чек-лист “Пора продавать?”
- Цена достигла целевого уровня
- P/E компании выше среднего по отрасли на 30%+
- RSI на дневном графике >70
- Появились фундаментальные риски
- Нашли более перспективную инвестицию
Домашнее задание:
- Проверить свой портфель по чек-листу
- Установить стоп-лоссы для 3 рискованных позиций
🌟 Будьте первопроходцем! Оставьте комментарий и вдохновите других.